近日，由投资界发布的一篇标题为《一家芯片公司倒在了B轮》的文章，在笔者的朋友圈发酵，并引起了广泛的讨论。
这个文章的主角就是诺领科技，其主要业务是研发NB-IoT和Cat-M等蜂窝物联网通信芯片。该公司在2020年，还宣布获得了2个亿的B轮融资，短短2年时间，从风口到倒闭，一时间，让行业的人不胜唏嘘。
这不禁让人疑惑：难道芯片这个赛道不香了？蜂窝物联网这个赛道不行了？
爆火的蜂窝物联网芯片赛道
蜂窝物联网芯片，指的是基于运营商网络系统的通信连接芯片，主要是对无线信号进行调制与解调，这是一个很核心的芯片。
这个赛道的火热始于NB-IoT，在2016年，NB-IoT标准冻结之后，市场上掀起了前所未有的热潮，一方面是NB-IoT描述的愿景中，可以连接数以百亿级的低速率连接场景，另一方面，该技术的标准制定由华为等国产厂商深度参与，自主化程度高，并且国内外处于同一起跑线，是国产技术追赶国外竞争对手的绝佳时机，因此，也得到了政策的大力扶持。
相应的，一批国产蜂窝芯片创业企业也顺势而起。
NB-IoT之后，蜂窝物联网芯片的下一个流量担当就是5G芯片，5G的火热程度这里就不过多赘述，不过5G高速芯片相较于NB-IoT芯片研发难度大增，对于人才的要求以及资金的投入也增加很多，因此，很多中小创业型蜂窝芯片公司把精力投入了另外一个技术——Cat.1。
经过数年的市场磨合之后，市场发现NB-IoT虽然在功耗与成本上有很大优势，但也有很多局限，尤其是在移动性与语音功能方面，限制了很多应用，因此，在2G退网的背景之下，作为4G低配版的LTE-Cat.1就承接了大量的2G连接应用。
Cat.1之后，接下来是什么？或许是5G Red-Cap，或许是5G定位芯片，或许是其他，但可以肯定的是，基于蜂窝连接的物联网技术目前正在处于历史爆发潮，新技术层出不穷，以满足各式各样的IoT需求。
蜂窝物联网市场也正在快速发展
这个赛道之所以这么火热，市场的需求增长是最基本的驱动力。
根据工信部的数据，截至2022年5月末，国内三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户达15.9亿户，如下图可见。
2022年5月末蜂窝物联网终端用户情况（来源：工信部）
当然，上面的图蜂窝物联网连接数量是累加的，不过，也可以看到这个市场也正在快速的增长。
根据我们最新获得市场信息：
国内NB-IoT芯片的出货量在2021年超过了1亿颗，最主要的应用场景是抄表，今年以来，随着疫情的反复，市场上基于NB-IoT的智能门磁产品出货量也大增，达到了千万级别。除了在国内“卷生卷死外”，国内的NB-IoT玩家也在快速的拓展海外市场。
Cat.1则是在2020年爆发的第一年市场出货了就达到了小几千万，而在2021年，出货了就过亿了，受益于2G退网的时代红利，Cat.1市场渗透很快，不过，进入2022年之后，市场需求放缓了很多。
5G高速率连接除了手机、PC、平板等产品之外，CPE等产品出货量是主要的增长点。
当然，从数量级来说，蜂窝物联网设备数量并没有蓝牙、wifi等小无线产品的数量多，但是其市场价值却不小。
目前市场上的蓝牙芯片价格很便宜，国产芯片中，用来传输音频的蓝牙芯片低端的约1.3-1.5元一颗，而BLE芯片价格大约2元出头。
而蜂窝芯片相对价格要高很多，目前最便宜的NB-IoT芯片价格大约要1-2美元，贵的5G芯片都要三位数的价格。
所以，如果蜂窝物联网芯片的连接数量能够起来，其市场产值还是很值得期待的。并且，相比于蓝牙、wifi等小无线技术而言，蜂窝物联网芯片的进入门槛更高，市场集中度也更高。
逐渐卷起来的蜂窝物联网芯片市场
最近这些年，芯片产业得到了空前的支持，因此，各类创业企业涌现，国产蜂窝物联网芯片市场也是如此。
除了海思之外（因众所周知的原因被打压），紫光展锐目前逐渐成长为国产蜂窝芯片市场的第一梯队企业，该公司的5G芯片已进入手机市场。根据Counterpoint的数据，2022年一季度全球蜂窝物联网模块芯片市场上，紫光展锐以25%份额排名第2，翱捷科技以7%份额位居第3。移芯、芯翼、海思等国产企业也都有上榜。
紫光展锐与ASR是目前国内Cat.1芯片市场的“双寡头”，不过其他几个国产企业，也都在全力研发Cat.1芯片产品。
而在NB-IoT芯片市场，则更加的热闹，有海思、紫光展锐、ASR、芯翼、移芯、智联安、汇顶科技、芯象半导体、诺领、吾爱易达、粒子微等众多国产芯片玩家。
市场玩家多了，自然就容易卷，首先是价格战，NB-IoT这几年芯片与模组的价格降幅很明显，这也让应用企业获益。其次，就是产品的同质化，应对这个问题，各个厂商也都在积极尝试在产品层面做差异化的竞争。
写在最后
最后，我们再回到文章的开头，诺领科技的倒闭真的就说明了资本不看好这个赛道了么。其实并不是。
就在近日，北京智联安科技有限公司宣布完成数亿元C轮融资，而在今年早些时候，移芯通信宣布完成10亿元人民币C轮融资；去年芯翼信息科技也完成了近5亿元融资。
由此可见，资本依然在看好这个赛道。
不过，任何行业都是有“马太效益”，最终的市场份额由几个头部企业占绝大多数。蜂窝物联网芯片市场也会如此。
所以，经过数年的发展，虽然还无法判断说竞争格局已经确定，但是哪些企业具有成为头部的潜质也已经凸显。
而这个时候，如果新创业的企业，还处于打磨产品，在市场上没有竞争力的话，就很容易被淘汰。
